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东吴人寿再亏3亿五年盈利计划落空 新一年又见万能险抬头

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2018-05-11 17:28

东吴人寿再亏3亿五年盈利计划落空 新一年又见万能险抬头

2018-05-10 12:29来源:投资时报万能险/保费/保险

原标题:东吴人寿再亏3亿五年盈利计划落空 新一年又见万能险抬头

成立六年来五年亏损,总计亏损额超过8.81亿元,按照A股主板最近三个会计年度净利润为正且累计超过3000万元的要求,其实现八年上市的规划似无可能

文 | 《投资时报》实习记者 周与琴

“爱她,就为她买一份保险。”

这句广告词来源于曾经火遍大江南北的“爱情保险”。2012年成立之初,东吴人寿因与淘宝合作推出“爱情保险”,并依靠网销渠道营销使得规模快速增长,从而博得了市场的眼球。

是时,这家由苏州国际发展集团及诸多当地国资发起成立的寿险公司雄心勃勃,拟定了“五年盈利、八年上市”的目标。六年光阴转瞬即逝,在2018年4月18日东吴人寿公布的2017年年度报告中,其过往一年共计亏损3.02亿元,五年盈利计划就此落空,而八年的上市计划似乎也变得遥遥无期。

东吴人寿曾是万能险大户。2016年底至2017年初,保监会加强了对万能险的整治工作,东吴人寿则成了重点关注对象。受此影响,东吴人寿2017年全年的规模保费仅为73亿元,同比下降6.9%,而代表万能险收入的保户投资款新增交费为22亿元,同比下降46%,相较2016年末同比下降约22个百分点。

此外,2017年末,东吴人寿的偿付能力充足率也出现较大幅度下滑。

成立六年亏五年

2017年年度报告显示,东吴人寿总资产为198.93亿元,而2016年仅有159.38亿元,增长了39.55亿元。但是记者注意到,其资产的增长主要源自于负债端的增长。2016年和2017年,东吴人寿的负债总额分别为122.88亿元和168.34亿元,增长了45.46亿元,资产负债率也有所上升。

收入方面的表现倒是喜人。2017年东吴人寿实现营业收入62.16亿元,相比2016年增长了16.33亿元,增幅35.63%。其中保险业务收入增长至51.52亿元,增幅34.83%;投资收益10.39亿元,增幅36.89%,均表现出较好的趋势。

尽管在收入项上有了较好表现,但其支出上的增长却不容忽视。财报显示,2017年赔付支出较2016年出现较大幅度增长,分别为3.16亿元和2.53亿元,增幅为24.90%;手续费及佣金支出为4.57亿元,增幅竟高达62.32%;业务及管理费6.39亿元,增幅13.45%;提取保险责任准备金46.13亿元,增幅41.46%。

高额的成本支出导致东吴人寿延续此前的亏损状况,2017年亏损3.02亿元。事实上,自2012年成立以来,东吴人寿就常年处于亏损的窘境。《投资时报》记者查阅往年资料发现,除了2015年曾实现过的短暂盈利外,2012年至今,东吴人寿亏损严重。2012年净利润为-0.21亿元,2013年为-1.2亿元,2014年为-2.23亿,2015年为1亿元,2016年为-3.15亿元,再加上2017年的亏损,六年下来,东吴人寿总计亏损已达8.81亿元。

记者注意到,在偿付能力方面,年报显示,该公司偿付能力充足率由2016年末的368%,下降至2017年末的189%。东吴人寿表示,偿付能力收紧的主要原因一方面在于转型长期价值业务带来的利率风险最低资本增加,另一方面则在于权益类资产配置提高带来的权益风险最低资本增加。

在2013年时,东吴人寿总裁徐建平曾表示,东吴人寿拟定了“五年盈利、八年上市”的规划。而新规中A股主板上市条件之一便是发行人最近三个会计年度净利润为正且累计超过3000万元。如此看来,东吴人寿八年上市之梦注定落空。

万能险业务增幅上百倍

2017年,东吴人寿保费收入排名前五的产品分别为东吴添福宝年金保险C款、东吴添福宝养老年金保险B款、东吴稳盈2号两全保险(万能险)、东吴稳增保终身寿险B款(万能险)以及东吴医保康团体医疗保险。可以看到,其中有两款为万能险,保费收入分别为11.29亿元和11.28亿元。

东吴人寿曾经依靠“爱情保险”走红,网络销售自然也成为该公司逆袭的重要途径。2016年前11个月,该公司实现规模保费65.75亿元,其中代表万能险的保户投资款新增交费一项占比就达到61.18%。可惜好景不长,在2016年底,保监会对9家万能险大户的核查中,东吴人寿因万能险业务整改不到位,被采取暂停互联网保险业务、三个月内禁止申报产品的监管措施。

在一连串政策严控措施之下,全年人身险公司的万能险保费收入同比下降50.32%,而东吴人寿万能险保费收入也同比下降46.33%。不过进入2018年后,其万能险业务又得到大幅提升。

在2018年3月21日,东吴人寿召开的2018年度工作会议中,透露公司业务质量取得明显改善,其中个险13个月继续率为81.44%,处于同业中较高水平,而非中短存续期规模占比则大幅提升至69.37%,个险新单、银保期出现较大增长,银保非中短存续产品占比大幅提升。然而,带来收入增长的均是万能险业务。

根据中国银保监会披露的数据,今年前两个月,东吴人寿保户投资款新增交费高达10.2亿元,同比增长13987.64%;而东吴人寿前两月原保费收入却仅有3.64亿元,同比下降50.87%。返回搜狐,查看更多

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